|
|
本周二，招商银行被杀；周三和周四，中国平安被剿；昨天则是中国神华和中煤能源被屠。这一周，最让股民感到心惊肉跳的不是大盘的跳水，也不是垃圾股、题材股的崩盘，而是一些曾被视为颇具长期投资价值、基金重仓的蓝筹股。许多股民疑惑：基金到底怎么了？
很多股民应该还记得，在2004年上半年“五朵金花”行情如火如荼时，多数基金经理也未能见好就收，下半年宏观调控导致资金面抽紧，基金最终深陷大熊市，被迫在2005年上半年的低位割肉。而三年后，相似的一幕，似乎又在股市重演。
价值投资梦的破灭
“不是说招商银行是最具投资价值的上市公司吗？”直到现在，杭州股民赵静还不敢相信，她持有了大半年的招商银行周二居然会跌停。要知道，即使2月底股市低迷的时候，招行25亿股限售股解禁的当天，股价还上涨了近5%。
看看招行的业绩，去年每股收益1.04元，比前年增长114%；今年一季度每股收益0.43元，又比去年一季度增长157%，其成长性确实让人刮目相看。
与招商银行、万科A一样，中国平安也曾被视为成长性良好的上市公司之一，去年每股收益2.11元，比前年增长152%，今年一季度每股收益0.66元，仍比去年同期增长了26%多。1月下旬的时候，中国平安曾因“再融资门”遭遇连续跌停，但在3月3日31亿多股的巨额限售股解禁时，也只是微跌而已。
昨天一度跌停或逼近跌停的中国神华和中煤能源则是煤炭行业的巨头。去年下半年中国神华上市时，一些机构曾预测其股价能上100元甚至150元，而昨天收盘时，该股股价已跌到31.96，跌幅达8.13%；中煤能源收盘14.31元，下跌了7.68%。两公司不但股价见上市以来新低，而且均比发行价跌去了14%至15%。
谁在围攻蓝筹股
对于招商银行和中国平安被机构围杀的原因，中信金通证券分析师钱向劲认为，首先与两家公司海外投资失败有关。前者不久前高价收购了永隆银行，而后者则投资富通浮亏过百亿。而煤炭行业许多上市公司的股价均不低，再加上国家征收资源税传闻的影响，大幅杀跌也就不足为怪了。
此外，招商银行、中国平安巨额限售股解禁后，大小非对股价始终是个沉重的压力。查看两家公司一季度的十大无限售条件股东，基金早已不见了踪影，而是全部变成了大小非股东。倒不是基金已经全部撤离，而是基金持有的股份份额在这些大小非面前，已是“小巫见大巫”。
而市场最热闹的传闻则是：华夏基金公司旗下某基金因违反“帮规”，结果导致众基金围剿，其重仓持有的中国平安遭遇连续跌停。
据传闻，基金界有许多不成文的规矩，比如有大动作要先打“招呼”、一致行动等等，即基金抱团取暖。但是最近有传闻称，华夏基金公司旗下某基金违反“帮规”，在没有“招呼”的情况下，大举卖出钢铁股，使一些重仓持有钢铁股的基金损失惨重。而疯狂卖出钢铁股后该基金又巨量买入了金融股，比如招商银行、中国平安等。
结果，一些“重伤”的基金联合起来“追杀”该基金，也就是联手报复、疯狂抛售金融股，招商银行、中国平安罕见的跌停，就是他们的“杰作”。
抱团取暖成相互拆台
数据显示，该华夏基金从今年5月中旬开始，大举卖出钢铁股，且卖出意愿十分坚决。卖出最多的是武钢、宝钢、酒钢宏兴和安阳钢铁，卖出总额超过33亿元，结果导致这些公司股价大跌，跌幅远远超过了大盘跌幅。
与此同时，该基金大举买入金融股。上交所数据显示，从6月11日到6月30日，该基金就动用了超过40亿元的资金，包括买入招商银行10.53亿元、中国平安9.07亿元、浦发银行6.26亿元、工商银行6.03亿元、民生银行3.79亿元、交通银行2.5亿元，以及北京银行、华夏银行、兴业银行、中国人寿等。
蹊跷的是，该基金买入越多，该股跌幅就越大，如招商银行、中国平安。很多业内人士对这两只股票跌停甚至连续跌停大呼看不懂，尤其是招商银行，虽然有收购永隆银行的一些负面影响，以及不对称加息传言的影响，但也不至于跌停，而如果有基金故意砸盘的话，似乎就能够解释了。至于中国平安遭税务部门调查，这一以前就有过的传言再次被当作了打压的工具。
在中国平安大跌的两天中，机构对杀的情况似乎也印证了上述传闻。周三中国平安买入前5位合计金额3.7亿元；卖出前5位合计金额5.94亿元。其中，卖出前5位中有4家为机构专用，1家为QFII专属营业部中金淮海中路营业部；买入前3家也是机构专用，后2位分别是中信证券总部和中信证券一营业部。
周四中国平安共成交44亿元，换手2.79%，是除上市之日外成交最高的一个交易日。这一天，中国平安卖出金额最大的前5名均是机构专用席位，卖出资金共16.9亿元。买入第二、三位同样为机构席位，而买入前五位的资金总额为12.8亿元。
“帮规”作怪还是认识不一
有市场人士告诉记者，基金除了卖股票时有打招呼的“帮规”，还有牺牲一家基金掩护其他基金出逃的“帮规”。对这些基金公司来说，他们买股票的钱并不是自己的，而是广大基民的，而公司照样一分不少拿管理费。
对于市场盛传的基金界一些“帮规”，杭州股民张凯显得非常愤慨：“这对我们这样的中小投资者太不公平了，我们不是只有挨斩的份了吗？基金公司哪里还有价值投资理念可言？管理层真的该好好查查了！”
市场人士认为，如果基金业为了业绩排名而进行此类联手报复的行为，无疑已变成了像街头流氓一样的群殴行为，不仅严重违反了基金契约中的信托责任，沦丧了基金从业者的基本职业操守和职业道德，而且也严重伤害了基金持有人的利益，其结果是，既丧失了基金业的公信力，也影响了整个资本市场的稳定与健康运行。
针对市场传言，华夏基金新闻发言人表示，华夏基金公司旗下不同的基金有不同的投资风格、不同的选股方式，每个基金经理做出的投资选择，都是根据该基金经理对上市公司和市场等因素的研究，在公司授权范围内，独立做出的决策。传言涉及的问题，华夏基金新闻发言人表示，这在基金行业是不可能的，并呼吁投资者在敏感的市场情况下，不要轻信和传播此类纯属猜测的言论。
上交所的公开信息显示，在昨天的大跌中，国阳新能、平煤天安这两大煤炭股同样出现了同时有机构买进和卖出的情况，其他个股也有类似的情况出现。究竟是不同机构之间投资选择不同，对市场估值认识不一，还是像市场传言的那样，恐怕也只有投资者自己来进行判断、分析了。
基金成为“空军”主力
数据显示，今年以来基金不仅没有起到稳定市场的作用，反而成为股指大幅动荡的主要因素。基金重仓股成了“空军司令”，基金“价值投资”的理念荡然无存。
据天相统计，基金一季报中的前十大重仓股包括：招商银行、万科A、浦发银行、贵州茅台、苏宁电器、深发展A、武钢股份、兴业银行、盐湖钾肥、泸州老窖。在过去两周中，其中大部分股票都经历了放量下跌的走势。
在今年上半年跌幅前20名的股票中，基金重仓股占了一半。南方航空上半年跌幅74%，排在基金重仓股跌幅榜首位。紧随其后的是中船股份、宏达股份、华邦制药等，跌幅均在70%以上，此外还有一汽夏利、东方航空、宗申动力、锌业股份等基金重仓品种。而基金20只重仓股，今年上半年竟砸落上证指数1500点。
据《每日经济新闻》统计，上半年基金股票仓位整体平均下降15%左右，而且多数大型基金公司主动性减仓。
最后一跌还是集体突围
方正证券杭州延安路营业部分析师蔡俊明则认为，从基金不断减仓的表现来看，说明基金业总体上依然看空后市。而在国际油价不断创出新高、CPI居高不下、中报业绩预期不佳的背景下，基本面短时间内难以得到改观。没有基本面的支撑，后市反弹的空间就非常有限。
不过，也有市场人士认为，基金重仓股的下跌，并未导致市场指数的大幅波动。这种看似“跌不动”的盘面表现，和蓝筹股轮流跳水的情况，都是市场调整接近尾声的特征。2005年上半年熊市时，A股市场就曾出现过基金重仓股大幅杀跌的情况，之后就从998点开始，迎来了一波大牛市行情。因此，基金重仓股的跌停，很有几分“最后一跌”的意味。
链接：上一轮熊市基金杀跌回顾
2005年6月2日，上证指数直抵1008点。6月3日，最低点为1000.52点，千点关口近在咫尺。
6月2日，整个市场一片恐慌中，基金重仓股纷纷杀跌，地位显要的两只基金重仓股上海机场跌5%，苏宁电器跌停。在这种氛围的带动下，市场中的其它基金重仓股集体陷入了杀跌的境地。万科A下跌6.11%，贵州茅台下跌8.05%，同仁堂下跌6.18%，盐田港A下跌5.12%，中集集团更是两天跌去10%。
统计显示，180只左右的基金重仓股中有130只5月份的跌幅超过了沪指当月8.49%的跌幅。仅在5月份，太原重工、华联控股、烟台万华、抚顺特钢、振华港机的跌幅均达到了30%左右。 |
|
发表于 2019-4-6 15:21:02